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深圳市线路板行业协会

国内高频CCL前景广阔,国产替代进入加速期!

时间:2019-9-11  ?#19995;矗航?#26234;创新行业研究?#34892;?nbsp; 编辑:
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    在过去的8?#36335;藎?#21326;为与?#34892;讼?#32487;公布中报,业绩良?#35881;C骋?#25112;下,中国5G砥?#34385;?#34892;,具备国产替代条件的产业?#38180;?#23616;将发生变化,高频CCL不会?#27605;?/P>

    高频覆铜板(CCL)是射?#25285;≧F)和微波(MW)这类工作频率在1GHz以上的电路中的基板材料,主要用于?#35889;?#21360;制电路板(PCB),对PCB起互联导通、绝?#23707;椭?#25745;的作用,在通信领域应用广泛。

    高频CCL产业链上游原材料由树脂、铜箔、玻纤布、填料和木浆等构成,经过混胶、?#36758;汉?#24178;、?#22478;衅?#35009;剪后叠 BOOK、层压、剪板等一?#30423;泄?#33402;制成高频CCL,下?#25373;?#19968;产品为印制电路板(PCB),高频CCL的?#26025;擞?#29992;领域在通信、汽车电子、计算机、?#25605;?#22120;件、工控和航天等。

 

高频覆铜板产业链 

不同应用场景对应高频CCL?#26025;?#20135;品的使用频率不同,5G时代将整体提升?#26025;擞?#29992;的使用频?#30465;?/P>


 

行业?#38469;?#22721;垒高
高频CCL议价能力强

    高频CCL的制造工艺流程与?#32960;–CL流程类似,区别在于原材料的质量,工艺配?#33014;?#24037;艺制程的控制等。

    低介电和低损耗树脂,电玻纤?#21152;?#20302;损耗铜箔的?#19995;优?#27604;与工?#23637;?#31243;的控制共同决定?#28865;?#39057;CCL的性能,此外产品验证周期较长,用户认可度的漫长积累,共同构筑?#28865;?#39057;覆铜板制造商核心壁垒。

    高频CCL上?#29934;?#36164;回报周期长,三大核心原材料制造?#35848;?#24230;集中,从产能分布?#32431;矗?#20840;球玻纤?#35760;?#20845;大制造商占比78%,环氧树脂(应用最多的树脂)前十大制造商占比66.8%,全球铜箔产?#22771;?#21313;大制造商占据73%。

 

上游材料产能与产量分布

 

    上游材料产能短期无法扩张,铜箔尤为显著,因而上游材料制造?#21497;?#22791;较强的定价权。高频CCL的下游PCB行业?#26025;?#20135;品应用广?#28023;?#30446;前?#26025;?#20135;品形式的变化不会影响对PCB的需求,需求旺盛的态势将继续延续。

    目前全球约2800多家PCB企业,其中约1500家在中国大陆,2018年全球超过一半的PCB产值?#20174;?#20013;国大陆,前十大PCB生产商仅占据14.85%的市场份额,行业高度分散。

 

国内PCB市场?#21152;?#20221;额

 


    高频CCL行业集中度高,目前主流的高频产品树脂是聚四氟?#34433;≒TFE)、?#35760;?#21270;合物树脂,罗杰斯、Park电化学、Isola ?#26925;行?#21270;成市占率分别为55%、22%、9%和 5%。

    下游PCB需求旺盛,而且企业市占率高度分散,高频CCL具备向下游的议价权,在上游材料价格波动时能迅速将价格成本转移?#26009;?#28216;。

铜价走势变化图

 

    以国内高频CCL厂商华正新材为例,2013~2017年上游材料铜的价格波动较大,华正新材的CCL价格基本覆盖铜价波动的成本,甚至提价?#32503;?#20808;铜价?#38505;恰?/P>

华正新材高频CCL价格走势变化图

 

5G时代
高频CCL国产化空间大

    根据统计,2018年全国宏基站648万个,4G基站372万个,预计我国5G的宏基站总数可能达到550~600万个。

    5G基站的增加将带动天线和基站功率放大系统的大幅增加,无线端的振子、天线板?#34581;?#39057;板,有线端的基带处理板、主控传输板和背板均有不同幅度的增加。

    根据5G基站数?#25239;?#31639;PCB价?#30423;浚?#20877;传导到高频CCL的价?#30423;浚?#24471;到以下数据,5G无线?#28865;?#39057;覆铜板的市场空间为146~200亿元,是4G的4.5~6.2倍;5G有线?#28865;?#36895;覆铜板价值空间为85~168亿,是4G的1.5~2.4倍,高频CCL的增量将打开。

    自从2018年起,全球化受阻,全球经济增速减慢,在政策的引领,华为、?#34892;?#31561;企业的推动下,国内5G发展速度不减?#19995;觶?#20854;意义不言而喻,在此?#23576;?#19979;高频CCL的需求增长将渐进式爆发。

5G和4G高频覆铜板市场估计

 

    新形势下,5G供应链的稳定性将是一个重要的指标,高频CCL前三大供应?#21497;?#26159;美国企业,国内建滔化工,生益科技和华正新材等公司已具备?#27426;?#30340;产能。

在?#38469;醴矫媯?#20174;机?#25932;院涂?#21152;工性角度考虑,高频电路用的材料不局限于热塑性PTFE材料,?#35760;?#31995;树脂、聚?#30699;?#31561;树脂多样化将会成为重要?#36739;頡?/P>

    在市场?#30699;媯?#19982;国外产?#24223;啾龋?#22269;内高频CCL具有显著价格优势、地理优势?#22836;?#21153;优势,与此同?#31508;苊骋?#30340;影响,美国企业罗杰斯等作为国内高频CCL供应商存在隐性风险。

本土化的采购需求将为国内高频CCL企业带来巨大的机遇,目前生益科技和华正新材的高频CCL已进入华为体?#25285;?#39640;频CCL国产化可期。


 

结语

    高频CCL行业壁垒高,对下游产?#32602;≒CB)议价能力强,全球市场份额主要被美国、德国和日本占据,国内建滔化工、生益科技和华正新材等企业具备?#27426;?#20135;能。

    5G的发展备受全球大国关注,甚至成为竞争的焦点,5G时代会为高频CCL带来新的增量空间。得益于国内5G设备上华为、?#34892;?#31561;企业的高速发展,国内高频CCL前景广阔,国产替代可期。

 

     
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